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美股逆转揭秘:美国“救市指挥部”浮现,30年前由里根创建

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  12月27日,美股上演惊天大反转,谁是幕后导演?

  当天,美国股市低开高走,盘中三大股指一度跌幅逼近3%,但临近尾盘出现暴力拉升,道琼斯工业平均指数收盘上涨260点,抹去了当日早些时候611点的跌幅。三大股指全部翻红。

  截至收盘,道指上涨260.37点,至23138.82点,涨幅为1.14%;标普500指数上涨21.13点,至2488.83点,涨幅为0.86%;纳指上涨25.14点,至6579.49点,涨幅为0.38%。

  标普500指数11个板块全部上涨,其中原材料板块和工业板块领涨。大型科技股涨跌不一,奈飞涨0.75%,微软涨0.62%,Alphabet涨0.48%,Facebook涨0.25%,苹果跌0.65%,亚马逊跌0.63%,特斯拉跌3.05%。

  归纳目前市场较为一致的看法是,美股大反转有以下几点原因:被称作美国版“救市指挥部”的“金融市场工作组”是幕后推手,美国总统特朗普的喊话是助力之一。此外,全球贸易出现了乐观的消息。

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  交易员在美国纽约证券交易所工作。12月27日,美国股市低开高走,盘中三大股指一度跌幅逼近3%,但临近尾盘出现暴力拉升,三大股指全部翻红。 新华社 图

  是什么推动了美股尾盘拉涨?

  综合来看,尽管近两个交易日大幅反弹,但美国股市12月份仍大幅下跌,且今年仍在走低,纳斯达克综合指数仍然处于熊市状态,标准普尔500指数和道琼斯工业指数也还处于调整区间。

  节假日交易量清淡和计算机驱动的交易被认为是12月份价格走势剧烈波动的原因,近期市场出现了一系列剧烈的波动,且波动性上升。

  瑞银场内交易业务主管阿特·卡辛(Art Cashin)称,周四(12月27日)市场接近收盘时的订单从2亿美元卖盘增至20多亿美元买盘。他说:“这引发了市场的反弹。投资者本以为自己会成为卖家,现在却成了买家。”

  据彭博社报道,全球贸易出现了乐观的消息,预计美国将在1月7日当周派出一个代表团对相关国际贸易争端问题进行磋商会谈。这将是本月早些时候在阿根廷举行的20国集团峰会以来的首次相关会议。

  还有一个观点是,美国版的“救市指挥部”是这次反弹的幕后推手。

  据路透社的报道,这个机构的官方名称叫做“金融市场工作组”( the President's Working Group on Financial Markets),但在市场上,它有一个更为直接响亮的名字:“跳水救护队”(Plunge Protection Team)。

  金融市场工作组是1988年由时任美国总统里根成立的,1987年10月的美股遭遇黑色星期一,里根创建该小组以期寻找使得金融市场平稳运行的方法。金融市场工作组由财政部部长担任主席,此外还包括美联储负责人、美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的负责人 。

  1997年,华盛顿邮报首次将金融市场工作组称为“跳水救护队”。华尔街人士一直以来都怀疑,这个工作组成立的目的是为了支撑甚至操纵市场。

  美国财长姆努钦近日在一份申明中称,他已于上周日向美国六大银行致电了解情况,确认目前市场流动性问题。他还说,将与由他担任主席的美国金融市场工作组召开电话会议讨论协调措施来保障市场正常运行。

  此外,美国总统特朗普的喊话也被视为此次反弹的助力之一。

  他在圣诞节讲话时说:“我们拥有全世界最伟大的公司,它们做得真的相当好,各类经营数据都达到了创纪录的水平。所以我认为,现在即买入的绝佳时机,真的是非常好的买入机会。”

  彭博的报道评论称,要不要拿他的话当真,理智之人可以有不同的看法。毕竟他提及股市这已经远不止是第一次,而且为此他也没有因为股市的大跌而少了挨骂。但是不管怎么样,这一次他说对了,标普500指数继四日连跌并创出历史最差平安夜表现后,突然间发力飙升了5%。

  特朗普经常谈论市场,并将其当作衡量其成功的标尺。自他当选美国总统以来,他发表推文言及股市的次数已经超过35次。

  “与其前任们不同,特朗普总统很大程度上将其经济成就押在了股市上。从这一角度看,他鼓励人们买入股票倒也算不上离奇疯狂,”罗切斯特大学政治学及商业管理副教授David Primo说:“总的来说,这对于总统而言属于非典型行为,但是考虑到这位总统开发经济平台的方式,那也算不得那么不同寻常。”

  市场仍存不确定性

  尽管近两个交易日美股的走势似乎正在向熊市反击,但市场观点普遍认为,不确定性依然很强。

  “这种反弹在困难时期并不少见,我们在过去的熊市中经历过很多次。”富拓外汇(FXTM)的市场策略师侯赛因·赛义德(Hussein Sayed)在一份报告中称:“要预测触底,我们至少需要几天的强势,不仅是在价格上,还包括成交量、市场宽度和基本面支撑的环境等因素。”

  AJ Bell的投资主管Russ mold指出,标普500指数的上涨是该指数自1970年以来的第18个最大单日涨幅。但其中八个是“在2007-2009年熊市出现的,另外三个是在2000-2003年市场低迷期间出现的,这表明风险依然存在。这一轮暴涨可能将吸引投资者陷入更多的麻烦”。

  “就在所有人都预计股市将会下跌时,市场实现了反弹。”Amundi Pioneer的投资组合经理约翰·凯里(JohnCarey)12月27日向CNBC称,美国股市12月26日的反弹是“非常积极的”,同时也是“令人非常意外的”。凯里说:“我认为这跟股票的估值有关,市场已经遭遇了20%左右的抛售,标普500指数的市盈率已经从20倍到30倍区间的下限下降到了15至16倍。突然之间,人们就开始认为现在可能是买入股票的良好时机了。”

  他补充道,白宫方面表示美联储主席鲍威尔和美国财政部长姆努钦的职务是安全的,这令市场感到安心,对股市上涨起到了“催化剂”的作用。但他同时也警告称,市场上仍旧存在着“很多不确定性,可能会在未来几天和几个星期时间带来更大的震荡”。

  咨询公司Apriem Advisors的首席投资官本杰明·劳(Benjamin Lau)称,目前的市场“完全是以投资者情绪为驱动力的”。他还补充称:“就现在这样的市场趋势而言,很难预测这种趋势将在何时终结。”

  “(有关国际贸易紧张形势的)不确定性将继续导致市场承压。”BOS的负责人戴夫·坎贝尔(Dave Campbell)说:“我认为,这种形势将会推动市场波动率上升,原因是我不认为国际贸易紧张形势很快就将得到解决,这将是一条崎岖的道路,而在我看来,这就意味着未来市场还将有很大波动。”

  此外,即将迎来的“一月效应”(January Barometer)是华尔街最喜欢的季节性指标之一。

  CNBC的报道称,根据《股票交易者年鉴》的数据显示,自1950年以来,它只出现了九次重大错误,准确率为74.6%。如果排除相对平淡的年份,准确率甚至更好,达到了86.6%。

  自1950年以来标普500指数每一次出现1月份下跌,无一例外地都会出现熊市或者使得熊市时间延长,又或至少10%的回调。

  由于如此强有力的过往记录,以及市场对经济风险、利率上升风险和政治风险有如此之多的困惑,难怪交易员们急于走出12月,步入下一年的1月。

  但是,即使1月是下跌的时候,也总有好的一面:根据《股票交易者年鉴》的数据显示,“1月份下跌之后,接着便是市场大幅下跌,平均跌幅为12.9%,这在大多数年份的后期提供了绝佳的买入机会。”

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